Bürgermeister Swallow präsidiert einer Gerichtsverhandlung, bei der festgestellt wird, daß der Fischer Peter Grimes unschuldig am Tod seines jugendlichen Gehilfen ist. Man trägt Grimes auf, künftig nur noch ausgebildete Fischer anzuheuern. Doch so kostspielige Arbeitskräfte kann Grimes sich nicht leisten. Er begehrt auf gegen das Urteil. Doch nur die Lehrerin Ellen Orford steht auf seiner Seite.
Zwischenspiel I
Swallow besteht auf der Einhaltung seines Urteils. Als alle Männer sich weigern, Peter Grimes dabei zu helfen, sein Boot an Land zu ziehen, springen ihm Kapitän Balstrode und Apotheker Keene bei. Keene hat dem Fischer wieder einen Gehilfen besorgt: Ein kleiner Bub aus dem Armenhaus soll ihm künftig dienen, doch der Fuhrmann Hobson weigert sich, das »Opfer« ins Dorf zu holen. Als Ellen bereit ist, die Aufgabe zu übernehmen, stellt Hobson ihr seinen Wagen zur Verfügung. Inzwischen bricht ein Sturm los. Balstrode redet auf Grimes ein, entweder das Dorf zu verlassen oder Ellen zu heiraten. Doch eine Heirat kommt für Peter nur infragen, wenn er genügend Geld erworben und damit zu Ansehen gekommen ist.
Zwischenspiel II
In Aunties Wirtshaus suchen alle vor dem Gewitter Schutz. Grimes und der fanatischen Methodisten Bob Boles geraten in Streit. Ned Keene stimmt, um die Stimmung zu enspannen, einen Kanon an, in den alle einfallen während Ellen mit dem neuen Gehilfen erscheint.
Zwischenspiel III
Während der Sonntagsmesse spricht Ellen mit Grimes' neuem Burschen und entdeckt blaue Flecken auf seinem Hals. Sie fürchtet, das Kind werde von Grimes mißhandelt und stellt den Fischer zur Rede. Der Dialog, der sich daraufhin entspinnt, treibt einen tiefen Keil zwischen Ellen und Peter Grimes. Nach seinem Abgang rotten sich die Männer des Dorfes zusammen, um den Fischer zu bestrafen.
Zwischenspiel IV
In der Hoffnung auf den großen Fang, treibt Grimes seinen neuen Gehilfen zur Eile an. Der Bub stürzt über die Klippen ab. Als die Männer auf der Suche nach Grimes erscheinen, finden sie die Hütte leer.
Zwischenspiel V
Während eines kleinen Dorf-Festes erscheinen Balstrode und Ellen, die den Pullover des Buben gefunden haben und nun auf der Suche nach Grimes sind. Sie wollen das Dorf nicht rebellisch machen, doch die opiumsüchtige Mrs. Sedley hat das Gespräch belauscht und ruft die Männer zu Hilfe. Diesmal brechen die Männer bewaffnet auf, um Grimes zu stellen.
Zwischenspiel VI
Ellen und Balstrode kommen der Meute zuvor. Sie finden Peter Grimes am Rande des Wahnsinns mit dem toten Kind. Balstrode rät dem Fischer - gegen Ellens Widerstand - aufs Meer hinauszufahren und dort das Boot zu versenken.